台股基金規模今年前九個月增加約1.88兆元，較去年底翻倍，科技類、一般股票型及中小型規模分別成長159.4％、116.2％、110.4％。隨台股挑戰5萬點後震盪整理、仍守季線，市場更關注基金經理人操作成果，以台股近三個月行情震盪期間各類台股基金表現，科技、一般、中小三類年來規模翻倍的基金前三強，全數繳出逾2成的報酬表現。
野村鴻運基金經理人邱翠欣表示，AI商機正隨應用普及延伸至更多供應鏈環節，運算需求增加與硬體規格升級，可望為先進封裝、高階材料、散熱及光通訊等領域帶來成長機會。接下來觀察重點將從產業需求，進一步落實到企業明年的獲利表現，透過財報、法說展望及訂單能見度，評估成長的延續性。
主動管理基金可依產業趨勢與企業營運變化調整配置，在輪動過程中尋找具競爭優勢的標的；投資人則可搭配定期定額分批布局，分散進場時點，有望參與台灣企業中長期成長。
安聯投信台股投資團隊指出，儘管短線投資情緒受到外部因素干擾，但AI產業供需、企業獲利趨勢，以及台灣在全球AI供應鏈的關鍵地位並未改變，企業獲利能否持續成長，仍是支撐後續行情的核心因素。根據安聯台股投資團隊研究估算，2026年台股企業獲利預估成長率達八成以上，2027年仍可望成長35％，顯示基本面成長動能仍具支撐。
安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，觀察近期市場波動可從三大面向切入，一是籌碼面上資金仍聚焦AI相關受惠產業；二是企業獲利持續上修，AI需求仍是重要成長動能；三是AI長期投資主軸未變，後續可持續關注PCB、ABF載板及液冷散熱等相關商機。
即使短期仍可能受到地緣政治、利率及債券殖利率波動干擾，中長期AI供應鏈的結構性成長趨勢仍值得關注，但後續行情將更重視企業獲利兌現與個股基本面差異。
訊息來源：工商時報 C2版 ↗
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