店頭集中結算服務 升級

期交所於11月2日正式推出「店頭衍生性金融商品集中結算會員風險預警監控功能」，將一般結算會員之客戶風險預警監控服務，進一步擴及結算會員自有帳戶，結合現行保證金模擬試算功能，建構涵蓋交易提交前保證金需求預估及提交後動態風險監控之完整機制，協助結算會員及早掌握保證金需求變化及潛在風險，提升資金調度效率與風險管理效能。

店頭衍生性金融商品集中結算機制施行後，金融機構將交易提交集中結算須依規定繳存結算保證金，結算保證金之計算涉及結算機構特定之風險模型及參數設定，通常以歷史模擬法估算特定信賴水準下之潛在損失，並納入壓力情境等因素。

因此，結算機構提供之保證金資訊，為金融機構評估保證金需求的重要參考。期交所提供保證金模擬試算及風險監控工具，協助結算會員更精確掌握集中結算保證金需求及其變動情形，作為風險管理之決策依據。為提升保證金透明度及可預測性，國際金融監理機構CPMI及 IOSCO持續推動相關政策，鼓勵結算機構協助市場參與者掌握保證金需求。

呼應此國際趨勢，期交所積極精進店頭集中結算風險管理相關服務，於2022年店頭集中結算服務上線時，即推出保證金模擬試算功能，協助結算會員於交易提交前預估保證金需求；2024年推出網頁版試算功能，提升使用便利性；2025年推出客戶風險預警監控功能，並協助一般結算會員掌握客戶帳戶風險；2026年進一步擴及結算會員自有帳戶，持續完善保證金資訊與風險預警服務。

本次新增功能，設有「擔保品總額維持率」、「超額可因應利率／匯率變動幅度」及「大額損失」三項風險監控指標，可動態呈現結算會員自有帳戶之擔保品水位、市場波動承受能力及損失情形，並於風險指標達預警值時發送通知，協助結算會員及早辨識風險，預先規劃資金及擔保品調度，提升因應市場波動之。

本功能上線後，店頭集中結算風險預警監控服務將完整涵蓋客戶帳戶及一般、個別結算會員之自有帳戶。期交所將持續參酌國際監理趨勢及市場需求，精進相關機制，協助結算會員將保證金資訊與風險預警納入日常管理，強化集中結算市場之風險管理韌性，促進市場穩健發展。

訊息來源：工商時報 B5版 ↗