台股中長線布局 待本益比回合理區間

近期受到美國政治版圖變動，以及部分市場對AI相關監管疑慮的影 響，引發

全球資金風格切換，導致美股與台股科技板塊出現劇烈震盪 與籌碼清洗。投信

法人表示，台股大盤本益比已回落，市場籌碼也加 速清理。從長線視角來看，

市場本益比隨修正回到合理區間，反而為 中長線資金提供逢低分批布局的優質

時機。

兆豐投信投資團隊分析，近期引發AI供應鏈賣壓的因素，多屬物理 性限制

（如電力供應、電網建置進度，以及先進封裝產能吃緊）與短 期的資金風格轉

換，並非AI終端需求消失。

歷史經驗顯示，當加權指數隨外資調節出現回檔，若能在重要均線 附近出

現「價穩量縮」的止跌訊號且匯率趨穩，通常是中長線資金評 估加碼的時機。

兆豐投信建議，在政策出動與台股長線成長雙重利基 下，逐步網羅兼具電子產

業成長與股息收益的長線機會。

大華銀投信指數量化投資部門主管暨大華優利高填息30（00918） 經理人

郭修誠表示，隨著台股第三季財報季步入尾聲，市場先前的不 確定性已逐步降

溫，後續只要成交量能溫和放大，大盤仍具備挑戰上 方均線的回溫契機。對存

股族與長線投資人而言，與其在大盤震盪洗 盤時追高殺低，不如善用「優選股

利＋高填息」的雙重篩選機制，趁 短線拉回整理之際分批承接、降低持有成

本。

主動野村臺灣優選（00980A）基金經理人游景德指出，後市應觀察 「三大

指標」，包括雲端業者資本支出指引、供應鏈訂單與出貨進度 ，以及AI應用能

否持續帶動實際營收。

布局將持續聚焦先進製程與先進封裝、測試、散熱、ABF載板、CC L／

PCB、網通、光通訊及伺服器滑軌等領域。

安聯台灣主動式ETF基金（00993A）經理人郭勁甫認為，隨市場進 入高利

率、高評價與高波動並存的環境，企業獲利成長將成為股價能 否延續的重要驗

證，預期資金將更聚焦於營收及EPS成長能見度較高 的AI相關企業，台股行情

也將由全面齊漲逐步轉向產業與個股分化。

訊息來源：工商時報 C2版 ↗